Investing.com — Wells Fargo analistleri salı günü Carvana Co’nun (NYSE:CVNA) sürdürülebilir pazar payı kazanımları ve üretim iyileştirmeleri göstermeye devam ettiğini söyledi. Bu değerlendirme, şirketin yatırımcı ilişkileri ekibiyle yapılan grup toplantısının ardından geldi.
Banka, Carvana’nın yatırımcı ilişkileri ekibinden Mike Mckeever, Meg Kehan ve Austin Knutson ile bir araya geldi. Toplantıda ikinci yarı öncelikleri ve iş uygulamaları ele alındı.
Wells Fargo’ya göre Carvana’nın ana odak noktası üretim ve araç seçimini genişletmek. Bu strateji belirli pazarlarda büyümeyi tetikledi. Kuzeydoğu ve Ortabatı perakende birimleri ikinci çeyrekte yüzde 54 büyüdü. Şirket ortalaması ise yüzde 38 oldu.
Şirket, üretim büyümesini hızlandırmasına rağmen araç başına düşen işçilik saatlerindeki iyileşmeleri koruyor. Yönetime odaklanan CARLI araçları haziran ayında 5 üretim tesisinde kullanıldı. Gelecekte daha geniş çapta yaygınlaştırılacak.
Birim başına brüt kar ve satış, genel ve idari giderler konusunda Carvana temel kazanımlar için potansiyel görüyor. Sabit maliyet kaldıracı, potansiyel marj iyileştirmesinin birincil itici gücü olarak öne çıkıyor. Şirketin en eski pazarlarında birim başına reklam maliyeti, yeni pazarlara kıyasla birkaç yüz dolar daha düşük. Bu durum ek iyileştirme için alan olduğunu gösteriyor.
Banka, yüksek yakıt maliyetlerinin birim ekonomisini etkilediğini kaydetti. İkinci çeyrekte birim başına 75 dolar düşüş yaşandı. Ancak artan envanter yoğunluğu bunu dengeliyor.
Carvana, 2026 yılında 6 ila 8 düşük sermaye harcamalı ADESA entegrasyonu bekliyor. Bu, ikinci yarıda yaklaşık 3 ila 5 entegrasyon anlamına geliyor. Şirket, ilk tam inşaatına ikinci çeyrekte başladı. Üretimin 2027 başında başlaması bekleniyor. Henüz entegre edilmemiş 37 ADESA lokasyonundan çoğunun tam inşaata sahip olması öngörülüyor. Carvana, 2030-2035 yılları arasında yılda 3 milyon perakende birim hedefliyor.
Şirket, bilançosundaki kaldıracı net borç/FAVÖK bazında yaklaşık 1 katına indiriyor. Kıdemli tahvil yeniden finansmanı, faiz giderini yılda yaklaşık 45 milyon dolar düşürüyor. Carvana, yatırım yapılabilir not almaya odaklanıyor. Hissedarlara sermaye iadesi yerine bilançoda ekstra nakit tutmayı planlıyor.
Çoğu büyük bayi, Federal Ticaret Komisyonu’nun yeni fiyat reklamı gerekliliklerine hızla uyum sağladı. Carvana ise ikinci çeyrekte müşteriye yönelik oranları sabit tuttu.
Wells Fargo, 2026 ve 2027 mali yılı hisse başına kazanç tahminlerini yükseltti. Tahminler sırasıyla 4 sent ve 5 sent artırılarak 1,64 dolara ve 2,15 dolara çıkarıldı. Banka, hisseleri 2027 mali yılı FAVÖK tahmininin yaklaşık 20,5 katı üzerinden değerlendiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
